金融风险管理已经成为各个金融机构必备的职能部门。特别是随着全球金融一体化不断地深入发展，金融风险管理越发重要，也日趋复杂。金融风险管理师(FRM)就是在这个大背景下推出的认证考试，FRM现在已经是金融风险管理领域****的国际认证考试。本丛书以FRM考试第一、二级考纲内容为中心，并且突出介绍实际工作所需的金融建模风险管理知识。本丛书将金融风险建模知识和Python编程有机地结合在一起，配合丰富的彩色图表，由浅入深地将各种金融概念和计算结果可视化，帮助读者理解金融风险建模核心知识，提高数学和编程水平。 《Python金融风险管理FRM（实战篇）》是本系列图书的第二册，共分12章。《Python金融风险管理FRM（实战篇）》的第1章讲解金融数据波动率计算，其中主要包括MA、ARCH、GARCH等模型。第2章介绍随机过程，比如马尔可夫过程、马丁格尔策略、维纳过程、伊藤引理和几何布朗运动等内容。第3章探讨蒙特卡罗模拟，特别是股价模拟和期权定价内容。第4章介绍常见的几种回归分析，比如线性回归、逻辑回归、多项式回归、岭回归和套索回归。第5、6和7章内容探讨期权定价和分析，第5章以二叉树为主，第6章介绍BSM模型条件下的期权定价，第7章介绍希腊字母。第8、9和10章内容介绍风险管理，分别是市场风险、信用风险和交易对手信用风险。第11和12章探讨投资组合相关内容。 《Python金融风险管理FRM（实战篇）》适合所有金融从业者阅读，特别适合金融编程零基础读者参考学习。《Python金融风险管理FRM（实战篇）》适合FRM考生备考参考学习，可以帮助FRM持证者实践金融建模，另外，《Python金融风险管理FRM（实战篇）》也是巩固金融知识、应对金融笔试和面试的利器。

姜伟生 博士，FRM，现就职于MSCI，负责为美国对冲基金客户提供金融分析产品RiskMetrics RiskManager的咨询和技术支持服务。MATLAB建模实践超过10年。跨领域著作丰富，在语言教育、新能源汽车等领域出版中英文图书超过15种。涂升 博士，FRM，现就职于CMHC (Canada Mortgage and Housing Corporation，加拿大抵押贷款和住房管理公司，加拿大第一大皇家企业)，从事金融模型审查与风险管理工作。曾就职于加拿大丰业银行，从事IFRS9信用风险模型建模，执行监管要求的压力测试等工作。MATLAB使用时间超过10年。安然 博士，现就职于道明金融集团，从事交易对手风险模型建模，在金融模型的设计与开发以及金融风险的量化分析等领域具有丰富的经验。曾在密歇根大学、McMaster大学、Sunnybrook健康科学中心从事飞秒激光以及聚焦超声波的科研工作。芦苇 博士，硕士为金融数学方向，现就职于加拿大五大银行之一的丰业银行(Scotiabank)，从事金融衍生品定价建模和风险管理工作。编程建模时间超过10年。曾在密歇根州立大学、多伦多大学，从事中尺度气候模型以及碳通量反演的科研工作。张丰 金融数学硕士，CFA，FRM，现就职于OTPP，从事一级市场等投资项目的风险管理建模和计算，包括私募股权投资、并购和风投基金、基础建设、自然资源和地产类投资。曾就职于加拿大蒙特利尔银行，从事交易对手风险建模。

Preface 前言 人以“血”为“气之母”。金融之于一个国家，犹如血液之于人的身体。风险管理作为必不可少 的金融行业之一，时时刻刻都在管理着金融“血液”的流动，监控着金融“血液”的各项指标，是预 防各类金融“血液”问题发生的重要管理手段。 现代金融风险管理是由西方世界在二战以后系统性地提出、研究和发展起来的。一开始，还只 是简单地使用保险产品来规避个人或企业由于意外事故而遭受的损失。到了20世纪50年代，此类保险 产品不仅难以面面俱到而且费用昂贵，风险管理开始以其他的形式出现。例如，利用金融衍生品来管 理风险，并在70年代开始崭露头角，至80年代已风靡全球。到90年代，金融机构开始开发内部的风险 管理模型，全球性的风险监管陆续介入并扮演起管理者的角色。如今，风险管理在不断完善过程中， 已经成为各金融机构的必备职能部门，在有效地分析、理解和管理风险的同时，也创造了大量的就业 机会。 金融风险管理的进化还与量化金融的发展息息相关。量化金融最大的特点就是利用模型来解释 金融活动和现象，并对未来进行合理的预测。1827年，当英国植物学家罗伯特.布朗 (Robert Brown) 盯着水中做无规则运动的花粉颗粒时，他不会想到几十年后的1863年，法国人朱尔斯.雷诺特 (Jules Regnault) 根据自己多年股票经纪人的经验，首次提出股票价格也服从类似的运动。到了1990年，法 国数学家路易斯.巴切里尔 (Louis Bachelier) 发表了博士论文《投机理论》。从此，布朗运动被正式引 入和应用到了金融领域，树立了量化金融史...