金融风险管理已经成为各个金融机构必备的职能部门，特别是随着全球金融一体化的不断发展与深入，金融风险管理越发重要，也日趋复杂。金融风险管理师（Financial Risk Manager，FRM）认证考试就是在这个大背景下推出的，FRM 考试现在已经是金融风险管理领域****的国际认证考试。本丛书以FRM 考试第一、二级考纲内容为中心，并且突出介绍在实际工作中所必需的金融建模风险管理知识。本丛书将金融风险建模知识和MATLAB 编程有机地结合在一起，配合丰富的彩色图表，由浅入深地将各种金融概念和计算结果可视化，帮助读者理解金融风险建模核心知识，提高数学和编程水平。 《MATLAB 金融风险管理师FRM. 金融科技Fintech 应用》是本丛书的第五本，共分12 章。第1 章是本丛书第三本第11 章时间序列的姊妹章，介绍多重共线性、岭回归、Lasso 回归，以及协整性和向量误差修正模型。第2 章延续本丛书第三本第9、第10 两章，继续探讨蒙特卡罗模拟中的跳跃过程和拟蒙特卡罗模拟，本章最后给出一个模拟投资组合VaR 值的案例分析。第3 章和第4 章，分别介绍利率模型及波动率模型与校准；特别的是，这两章内容和衍生品定价紧密联系。第5 章详细介绍对手风险中信用敞口、信用指标模拟计算，以及如何规避对手信用风险及信用价值调整；本章最后探讨错向风险。第6 章介绍股票技术分析，其中包括蜡烛图、股价绘图、成交量图以及各种震荡指标等。第7、第8 两章衔接本丛书第四本第8 ～ 10 章，继续探讨投资组合优化问题。其中，第7 章介绍平均绝对离差和风险价值两种风险指标以及信息比率和风险规避，本章最后介绍Black Litterman 模型；第8 章主要介绍风险贡献、风险预算，并且基于此介绍风险平价和层次风险平价两种重要的资产配置策略，最后比较几种常见的投资策略。第9 章介绍因素投资，其中包括单因子模型、双因子模型、多因子模型，以及主成分分析模型。第10 ～ 12 章集中介绍Fintech 常见的机器学习方法，其中包括经典的监督和 非监督算法，以及神经网络算法。 《MATLAB 金融风险管理师FRM. 金融科技Fintech 应用》适合所有金融从业者阅读，特别适合金融编程零基础读者参考学习；也适合作为FRM 考生的备考参考学习，可以帮助FRM 持证者实践金融建模；还是巩固金融知识、应对金融风险管理岗位笔试、面试的利器。

姜伟生 博士，FRM，现就职于MSCI，负责为美国对冲基金客户提供金融分析产品RiskMetrics RiskManager的咨询和技术支持服务。MATLAB建模实践超过10年。跨领域著作丰富，在语言教育、新能源汽车等领域出版中英文图书超过15种。涂升 博士，FRM，现就职于CMHC (Canada Mortgage and Housing Corporation，加拿大抵押贷款和住房管理公司，加拿大第一大皇家企业)，从事金融模型审查与风险管理工作。曾就职于加拿大丰业银行，从事IFRS9信用风险模型建模，执行监管要求的压力测试等工作。MATLAB使用时间超过10年。张丰 金融数学硕士，CFA，FRM，现就职于OTPP，从事一级市场等投资项目的风险管理建模和计算，包括私募股权投资、并购和风投基金、基础建设、自然资源和地产类投资。曾就职于加拿大蒙特利尔银行，从事交易对手风险建模。MATLAB建模实践超过10年。芦苇 博士，硕士为金融数学方向，现就职于加拿大五大银行之一的丰业银行(Scotiabank)，从事金融衍生品定价建模和风险管理工作。编程建模时间超过10年。曾在密歇根州立大学、多伦多大学，从事中尺度气候模型以及碳通量反演的科研工作。

Preface 前言 人以“血”为“气之母”。金融之于一个国家，犹如血液之于人的身体。风险管理作为金融行业 必不可少的职能部门之一，时时刻刻都在管理金融“血液”的流动，监控“血液”的各项指标，预防 各类“血液”问题的发生。 现代金融风险管理是由西方世界在二战以后系统性地提出、研究和发展起来的。一开始，还只是 简单地使用保险产品来规避个人或企业由于意外事故而遭受的损失。到了20 世纪50 年代，此类保险产 品不仅难以面面俱到而且费用昂贵，风险管理开始以其他的形式出现。例如，利用金融衍生品来管理 风险，在70 年代开始崭露头角，至80 年代已经风靡，再到90 年代，金融机构开始开发内部的风险管理 模型，全球性的风险监管陆续介入并扮演着管理者的角色。如今，风险管理在不断完善的过程中，已 经成为各个金融机构的必备职能部门，在有效地分析、理解和管理风险的同时，也创造了大量的就业 岗位。 金融风险管理的进化还与量化金融的发展息息相关。量化金融最大的特点就是利用模型来 解释金融活动和现象，并对未来进行合理的预测。1827年，当英国植物学家罗伯特.布朗 (Robert Brown) 盯着水中做无规则运动的花粉颗粒时，他不会想到36年后的1863年，法国人朱尔斯.雷诺 特 (Jules Regnault) 根据自己多年做股票经纪人的经验，首次提出股票价格也服从类似的运动。到了 1990年，法国数学家路易斯.巴切里尔 (Louis Bachelier) 发表了博士论文《投机理论》“The theory of speculation”。从此，“...